鄭 義 Jeng,Yih
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n 姓名：鄭義 n E-mail：yihjeng@gmail.com n 地址：國立中山大學財務管理學系，高雄市蓮海路70號，台灣 n 經歷 ¨ 現任國立中山大學財務管理學系所副教授，1991/8~現在 n 投資組合管理 n 選擇權市場理論與策略 n 投資理論與策略 n 衍生性商品模型實作 n 固定收益證券專題 ¨ 曾任保德信投信投資研究部副總經理，2008/1~2008/10 n 共同投資長 n 資產配置委員會召集人 n 數量化投資小組，組合式基金經理人督導與管理 n 風險管理，制定國內外股票型基金定位、標竿，績效評估 ¨ 曾任復華投信新金融商品部資深諮詢顧問，2002/3~2006/4 n 交易策略，包括方向性與無方向性策略之研發與應用 n 平衡型基金研發、發行、管理 n 指數型基金，ETF，增益指數型商品之研發、發行、管理 n 結構型基金商品，包括TIPP、選擇權動態複製等投資組合保險策略，之研究開發 n 私募基金、全權委託專案研究開發 n 投信公司整體風險管理系統研究開發 ¨ 台灣期貨交易所商品研發小組委員，2002/1~2005/12 n 指數選擇權規格研發、審議、檢討 n 個股選擇權規格研發、審議、檢討 n 指數選擇權波動率指數(VIX)編製 ¨ 曾任復華證券新金融商品部副總經理，2000/7~2002/9 n 認購權證研發、發行、交易、避險 n 指數選擇權交易系統研發、造市、交易、避險 n 新金融商品研發、發行、行銷支援 ¨ 曾任寶來證券新金融商品部專案諮詢顧問，1998/1~1999/12 n 投資組合管理系統研發 n 全球資產配置系統研發 n 學歷 ¨ 美國愛荷華大學財務博士，1986/6~1991/6 ¨ 國立台灣大學機械工程學士，1978/9~1982/6 n 專長 ¨ 銀行、保險公司金融商品開發等 ¨ 權益衍生性商品理論與實務 n 專業證照 ¨ Chartered Financial Analyst, CFA, charter holder
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n Name: Yih JENG n E-mail：yihjeng@gmail.com
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Address: Department of Finance,
n Experiences ¨ Associate Professor, Finance department, National Sun Yat-Sen University, 1991/8~present n Specialized areas of teaching n Portfolio Management n Options Markets Theory and Strategies n Investment Theory and Strategies n Derivatives Modeling and Applications n Special Topics on Fixed-Income Securities ¨ Co-Chief Investment Officer, Investment and Research Department, Prudential Financial Securities Investment Trust, 2008/1~2008/10 n Led the Asset Allocation Committee n Led the Quantitative Investment Team and supervised the Fund of Funds managers n Risk management, benchmarking and performance evaluation of off-shore equity funds ¨ Senior Consultant, Structured Equity Product Department, Fuhwa Securities Investment Trust, 2002/3~2006/4 n Headed the research and development, investment management, and risk management of the following portfolio composites: n Balanced Funds n Indexed products, ETF, enhanced index funds n Structured portfolio insurance products n Non-directional trading strategies n Private placement funds and discretionary account products n Supervised the firm-wide risk management system R&D and implementation
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Member of the New Product Research and Development
n Participated in group discussion and submission of final proposal of Index Options (TXO, TFO, TEO) and individual stock options (altogether 30 names as of 6/30/2005) specifications; periodical discussions of existing contract specification modification n Headed the research and development of the TXO Volatility Index (VIX) ¨ Vice President, Derivatives Department, Fuhwa Securities, 2000/7~2002/9 n Supervised the pricing, funding, trading and risk management of a series of covered warrants n Supervised the development of trading systems for index option market making, and risk management n Headed the R&D, marketing, and funding of new financial products ¨ Project consultant, Product Development Department, Polaris Securities, 1998/1~1999/12 n Portfolio Management System R&D n Global Asset Allocation System R&D n Education
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PhD in Finance,
¨ BS in Mechanical Engineering, National Taiwan University, 1978/9~1982/6 n Specialized Areas ¨ New financial product development ¨ Portfolio theories and modeling ¨ Financial derivatives modeling and implementation n Certificates ¨ CFA Charter Holder |
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投資學(Investments)、投資組合管理(Portfolio Management)、人工智慧之財務應用(Application of AI in Finance) |
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碩士班 (Graduate school) 投資組合理論與策略、國際投資組合管理、選擇權市場理論與策略、固定收益商品設計與管理 Portfolio management, International Portfolio Management, Options Market Models and Strategies, Fixed-income Securities Product Design and Portfolio Management
大學部 (Undergraduate) 期貨與選擇權市場概論、選擇權市場概論 An Introduction to Futures and Options, An Introduction to Options Markets |
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投資組合管理、資產配置、投資組合風險預算、股票多因子模型、退休金與退休年金、投資組合保險策略 Portfolio Management, Asset Allocation, Risk Budgeting, Multi-Factor Equity Models, Pension & Retirement, Portfolio Insurance Strategies |
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1. Jeng, Yih (1992) “International Transmission of Stock Market Movements and Korea and Taiwan Fund Prices,” Pacific-Basin Captial Markets, Research, vol.3, 205-223. 2. 張玉山、鄭義、楊正光、陳嘉裕，「依負載率差異訂價之研究」台電工程月刊第581 期 86.1。 3. “Market Prices vs. Equilibrium Prices: Return Variances, Serial Correlation, and Order Matching Algorithm.” 1993, working paper, National Sun Yat-Sen University, Taiwan. |
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1. 鄭義(1996)，「公營事業民營化與員工競爭力提升」亞太經濟整合與我國勞動競爭力提昇策略研討會，高雄. 中山大學。 2. 鄭義(1996)，「以有限差分法評估可轉換公司債的價格」第五屆證券暨金融市場理論與實務研討會，高雄. 中山大學。 3. 鄭義(1997)，「The Effects of Price Limits on stock Price Behavior －An Experimental Economics Approach」第六屆財務金融理論與實務研討會，高雄. 中山大學。 4. 鄭義(1997)，「員工持服信託之風險與效益評估」公營事業員工認股與持股管理研討會，台北. 政大，高雄. 中山大學。 5. 鄭義(1997)，「在條件資訊下共同基金之績效評估與策略發現」中國財務學會1997 研討會，南投. 暨南大學。 |
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1. 鄭義，2009，財富管理理論與實務─投資組合，ISBN 978-986-7260-87-1，新陸書局出版。 2. 鄭義，「財務管理 - 觀念、理論、個案」；2005，新陸書局。 |
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1. 鄭 義(1994) ， 「漲跌幅限制對證券市場之影響」國科會計畫NSC83-0301-H-110-010。 2. 鄭義、黃振聰(1994)，「台灣股價指數基金之建構與績效評估」國科會計畫NSC83-0301-H-110-052。 3. 林恩從、鄭義(1994)，「資本預算決策與教育支援系統」國科會計畫NSC83-0301-H-110-030。 4. 郭照榮、林恩從、鄭義(1996)，「境內、境外市場利率與機制結構之研究: 台灣與新加坡之比較」國科會計畫編號: NSC85-0301-H-110-313。 |
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1. 吳欽杉、蔡憲唐、倪豐裕、葉匡時、鄭義、林東清 (1992)，「規劃中國造船股份有限公司內部控制制度之研究」，中船公司委託研究計畫。 2. 黃俊英、劉常勇、陳得發、汪銘生、張玉山、鄭義、高明瑞(1993)，「大林蒲地區一般社會環境研究」中油公司委託研究計畫。 3. 張玉山、鄭義，「依負戴率差異訂價之研究」台電公司委託研究計畫，1995。 4. 張玉山、鄭義、林玉華、俞慧芸、黃賀，「中油公司民營化員工權益補償員工認股及溝通作業之研究」中油公司委託研究計畫，1997。 5. 劉維琪、張玉山、李怡宗、劉玉珍、鄭義、林玉華、林象山，「台灣電力公司民營化釋股策略與執行方案之研究」台電公司委託研究計畫，1997。 6. 張玉山、鄭義、王麗娟、葉麗如、周志峰，「高雄銀行民營化股權規劃與管理架構之研究」高雄銀行委託研究計，1997。 7. 鄭義，「寶來證券股份有限公司-投資組合應用系統之建構」寶來證券公司委託研究計畫，1998。 |
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1. 鄭義、湯雲鶴，｢績效歸因之原理與案例實作(下)｣，貨幣觀測與信用評等，98年4月，第78期。 2. 鄭義、湯雲鶴，｢績效歸因之原理與案例實作(上)｣，貨幣觀測與信用評等，98年4月，第77期。 3. 鄭義、湯雲鶴，「對沖基金風險與績效評量指標」，貨幣觀測與信用評等，95年9月，第61期。 4. 鄭義、湯雲鶴，｢對沖基金投資策略與發展：觀念、策略與市場｣，貨幣觀測與信用評等，95年7月，第60期。 5. 鄭義、湯雲鶴，｢130/30投資策略：解放long-only｣，貨幣觀測與信用評等，95年7月，第60期。 6. 鄭義、湯雲鶴，｢基本面加權指數：台灣市場TWFI100指數實證｣，貨幣觀測與信用評等，95年5月，第59期。 7. 鄭義、湯雲鶴，｢指數新觀點:基本面加權指數｣，貨幣觀測與信用評等，95年1月，第57期。 8. 鄭義、張菁惠，｢股利政策對台股指數之影響｣，貨幣觀測與信用評等，94年9月，第55期。 9. 鄭義、胡僑芸、林忠義，｢波動率指數VIXF於臺指選擇權市場之應用｣，台灣期貨市場，94年3月(7卷2號)。 10. 鄭義、湯雲鶴，「市場中立策略對沖基金於台股市場之應用」，貨幣觀測與信用評等，94年1月，第51期。 11. 鄭義、陳永能，｢風險預算於機構投資人委託經營之應用｣，貨幣觀測與信用評等，93年7月，第48期。 12. 鄭義、張菁惠，｢從美國經驗看台灣指數型基金之未來發展｣，集保結算所月刊，93年5月，第122~127期合訂本。 13. 鄭義、張菁惠、王昱如，｢台灣指數基金之回顧與展望｣，貨幣觀測與信用評等，93年3月，第46期。 14. 鄭義、張菁惠，｢退撫基金委託經營業務之發展與啟示｣，貨幣觀測與信用評等，93年1月，第45期。 15. 鄭義、張菁惠，｢設置專責機構進行投資組合績效評估之必要性｣，貨幣觀測與信用評等，92年11月，第44期。 16. 鄭義、張菁惠、洪翔詩，｢國安基金以ETF方式釋股之利弊分析─國內外案例之探討｣，貨幣觀測與信用評等，92年9月，第43期。 17. 鄭義、張菁惠，｢指數型商品之未來發展｣，貨幣觀測與信用評等，92年7月，第42期。 18. 鄭義，｢專題四：我國ETF商品發展之現況與未來｣，證券暨期貨管理月刊，92年6月，第廿一卷第1~6期合訂本。 19. 鄭義、張菁惠，｢ETF市場動態與發展方向｣，貨幣觀測與信用評等，92年3月，第40期。 20. 鄭義、張菁惠，｢交易所買賣基金（ETF）產品介紹--兼論台灣發展ETF之規劃｣，貨幣觀測與信用評等，91年11月，第38期。 21. 鄭義、張菁惠，｢指數型商品在衛星投資組合之應用｣，貨幣觀測與信用評等，91年7月，第36期。 22. 鄭義，｢衍生性商品市場現況與展望｣，期貨人，91年6月，第1~4期合訂本。 23. 鄭義、張菁惠，｢自由流通股指數的編製方法與影響─以MSCI指數為例｣，貨幣觀測與信用評等，91年5月，第35期。 24. 鄭義、許經仟，｢指數基金建構方式之探討｣，證券學報，91年3月，第15-第18期合訂本。 25. 汪彥銘、鄭義，｢台灣地區共同基金持股特色與績效研究｣，貨幣觀測與信用評等，91年3月，第34期。 26. 鄭義、張菁惠，｢交易所買賣基金（ETF）之介紹｣，貨幣觀測與信用評等，91年11月，第32期。 27. 鄭義、張菁惠，｢台灣指數基金之市場潛力（續）｣，貨幣觀測與信用評等，91年11月，第32期。 28. 鄭義、張菁惠，｢台灣指數基金之市場潛力｣，貨幣觀測與信用評等，91年9月，第31期。 |
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1. Yih Jeng，1991，"Two Essays on the Closed-end Country Fund: International Information Transmission and Seasonality of the Taiwan Fund and ROC Fund", Ph. D. Thesis, University of Iowa，USA. 2. Yih Jeng、Chan-Wung Kim and Wan M. H. Wan-Sulaiman，1992，"International Transmission of Stock Market Movements and Korea and Taiwan Fund Prices"， Pacific-Basin Capital Markets Research，vol. 3，pp.205-223. |
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